Діаманти: огляд зміни цін і інвестиційна привабливість

В умовах нестабільної економічної ситуації не зайвим буває задуматися не тільки про збереження своїх коштів, а й про їх примноження. Крім звичних банківських вкладів і гри на курсі валют, багато хто розглядає як інвестиційний інструмент діаманти. У цій статті зіставляються різні чинники, в т.ч. ставки по вкладах і рівень зміни цін на діаманти, а також оцінюється можлива інвестиційна привабливість діамантів за підсумками 2011 року.

Інформаційно-аналітичний бюлетень Rapaport на початку кожного календарного року публікує дані про зміну цін на діаманти за різні періоди часу (один, три, п'ять, десять і двадцять років), на підставі цих даних можна проводити аналітичні дослідження, в тому числі оцінку інвестиційної привабливості діамантів .

Для того щоб оцінити інвестиційну привабливість діамантів, необхідно провести порівняльний аналіз динаміки зміни їх вартості і з іншими ринковими показниками:

• Інфляція рубля в Росії в 2011 році за даними Федеральної служби держстатистики (Росстата) склала 6,1%, хоча багато експертів вважають таку цифру дещо заниженою. Прайс-лист Рапапорта публікується в доларах, тому виникає питання, наскільки ж правомірно порівнювати коефіцієнт рублевої інфляції і зміна цін в доларах? Для 2011 таке порівняння можна вважати правомірним, оскільки курс долара по відношенню до рубля змінився на близьку величину (6%).

• Процентні ставки за вкладами (депозитами) в Москві розрізняються для строкових вкладів і вкладів до запитання, а також для різних валют. Так, за строковими вкладами найвищі заявлені процентні ставки в 2011 склали 12,5% в рублях, 9% в доларах і 9% в євро. За вкладами до запитання подібні ж ставки становили 10,5% в рублях, 7,5% в доларах і 7% в євро. Різниця між терміновими депозитами і депозитами до запитання полягає в прибутковості і ліквідності. Перші відрізняються меншою ліквідністю, але при цьому подібне вкладення коштів приносить більший дохід. При побудові графіків в розрахунок бралися ставки в доларах, оскільки прайс-лист Рапапорта публікується саме в цій валюті.

• Зростання біржової вартості золота в доларах США (за даними Лондонської біржі дорогоцінних металів) склав 15%: на початок 2011 року вартість золота становила $ 44,64 США за 1 грам, а на початок 2012 року - $ 51,38.

Для оцінки доцільності інвестування в діаманти необхідно встановити нижній рівень прибутковості - рівень цін, при якому інвестиції будуть рентабельні. Вважаємо, що об'єктивно встановити нижній рівень прибутковості (нульову позначку аналізу цін) можна як рівень інфляції в 2011 році або рівень інфляції рубля по відношенню до долара США, яка в середньому в 2011 році склала 6%. У разі якщо будь-якої камінь подорожчав протягом 2011 року більш ніж на 6%, інвестиції рентабельні.
.

0,30-0,39 карата 0,40-0,49 карата 0,50-0,69 карата 0,70-0,89 карата 0,90-0,99 карата 1,00-1,49 карата 1,50-1,99 карата 2,00-2,99 карата 3,00-3,99 карата 4,00-4,99 карата 5,00-5,99 карата 10,00-10,99 карата

Різні камені - різна динаміка

Для різних розмірних груп зони максимального і мінімального зростання вартості діаманта розрізняються.

• Для діамантів менше 0,50 карата (вагові групи 0,30-0,49 карата) максимальний приріст вартості спостерігався для каменів високих груп чистоти при низькому кольорі, низьких груп чистоти при високому кольорі, а також каменів середніх груп кольору і чистоти. Максимальний стрибок вартості в 38% серед каменів 0,30-0,49 карата зафіксований для діамантів M / SI1. Цікаво при цьому, що серед каменів 0,40-0,49 карата найбільш великий приріст вартості (33%) продемонстрували камені низьких якісних характеристик M / I3. Для каменів всього діапазону характеристик масою 0,30-0,49 карата середній приріст вартості склав 11%.

• Для каменів широкого діапазону мас від 0,50 до 3,99 карата за підсумками року спостерігається схожа картина цінової динаміки: значне зростання вартості практично всіх категорій товару, за винятком каменів чистоти I2 і I3 (які або не змінилися в ціні, або приріст був мінімальним ).

Серед каменів всіх якісних характеристик в межах одного розміру в середньому найбільшим зростанням ціни характеризувалися камені масою 3,00-3,99 карата: 17% (для всього масиву каменів) і 19% (для всіх каменів, крім I2-I3). Однак камені інших розмірів від 3-каратніков «відстали» небагато: приріст їх ціни склало 14-16% і 16-19%, відповідно.

Для кожного з розмірів розглянутого діапазону можна розглянути максимальні показники підвищення вартості:

0,50-0,69 карата: 33% (J / VS1) 1,00-1,49 карата: 25% (K / VS2) 0,70-0,89 карата: 27% (M / VVS1) 1, 50-1,99 карата: 24% (G / IF) 0,70-0,89 карата: 27% (M / VVS1) 2,00-2,99 карата: 25% (G / IF) 0,90- 0,99 карата: 27% (M / VVS1, L / VS1)

3,00-3,99 карата: 30% (L / I3)

• Діаманти від 4,00 карат і вище подорожчали значно менше в порівнянні з іншими размерностями. На відміну від всіх інших вагових груп, для 4-каратніков максимальний приріст спостерігався для каменів низьких груп чистоти (SI3-I2).

Виняток склали камені D / IF: вартість яких зросла на 20% для каменів масою 4,00-4,99 карата і на 14% для каменів понад 10%.

В середньому камені масою 4,00-5,99 карата подорожчали на 6%, а 10-каратнікі - лише на 4%. Серед 10-каратніков взагалі лише одиниці змогли подолати планку рентабельності інвестицій (найбільший приріст склав 14% для каменів вищих характеристик (D / IF).

Показники максимального зростання, зафіксовані для великих каменів, склали 21% для каменів 4,00-4,99 карата (L / I1), 22% - для 5,00-5,99 карата (K / I1), 14% - для 10,00-10,99 карата (D / IF).

Привабливість інвестицій в діаманти

Протягом 2011 року ціни на діаманти змінювалися дуже неоднорідний. З січня по серпень 2011 року спостерігалося істотне зростання цін на діаманти. У серпні ж ринок відреагував на другу хвилю економічної кризи, в результаті чого ціни стали поступово знижуватися. Однак це зниження в цілому було менше в порівнянні з величиною, на яку ці ціни виросли на початку року. Тому можна побачити цілий ряд каменів, вартість яких за підсумками року зросла і зросла значно. Ці категорії каменів видно на графіках, зростання їх вартості перевищив рівень рентабельності інвестицій.

Серед які не втратили в ціні каменів особливо можна відзначити наступні:

0,30-0,69 карата: високі групи чистоти при низьких групах кольору (JM / IF-VS2) 0,70-0,99 карата: DM / IF-SI2 1,00-2,99 карата: FK / IF- SI2 3,00-3,99 карата: DI / IF-VS2

4,00-4,99 карата: D / IF, DM / SI3-I1 5,00-5,99 карата: DL / I1 10,00-10,99 карата: D / IF

За минулі два місяці поточного року невелике зниження цін на діаманти все ж триває. Тому не виключено, що незабаром може настати момент для вигідної покупки діамантів за зниженими цінами в якості інвестиційного інструменту.

Цей матеріал зроблений на основі статистики Рапапорта за 1 рік. Однак таку ж статистику можна зробити і для більш тривалих періодів часу.

В якості загальної тенденції варто відзначити, що 4-х і 5-каратнікі в даний час мало ростуть в ціні. Але пояснюється це, ймовірно, не зниженим попитом, а тим, що попередні роки ці категорії каменів значно подорожчали.

Оскільки на ринку багато продавців і багато покупців, то ціни на діаманти (як і на інші товари) відображають баланс попиту і пропозиції. І якщо ціни ростуть, то це означає, що попит на діаманти існує. Рапапорт публікує статистичний аналіз, зроблений на основі запитуваних цін на роздрібні продажі в готівковому розрахунку в Нью-Йорку. Однак не тільки співвідношення попиту і пропозиції визначає остаточну вартість товару.

Інший важливий фактор полягає в тому, що вартість діаманта більш ніж 90% визначається вартістю алмазної сировини. А у встановленні цін на сировину існує штучний фактор: сировинні видобувні компанії можуть самі регулювати ціни на алмази. Тому сьогоднішні ціни на діаманти в чому відображають ціни на алмазну сировину, встановлені кілька місяців тому.

Крім того, варто врахувати, що прайс-лист Рапапорта базується на трьох параметрах зі звичних 4С: масі, кольорі і чистоті. огранювання діаманта тут не враховується, але вона також впливає на вартість каменів і може як підвищити, так і знизити вартість каменю.

Таким чином, прайс-лист Рапапорт - це індикатор цін на діаманти, а не обов'язкова для угод величина. І більшість угод на ринку проходить з різними знижками від цього прайс-листа.

Ольга Яковлєва, Олексій Смирнов, Юрій Шелементьев
Гемологічний Центр МГУ